Equity Put/Call Ratio PDF  | Stampa |

Una regola generale sul mercato USA è che i piccolo traders acquistano opzioni sulle azioni (equity option) in misura maggiore rispetto alle opzioni sugli indici di borsa.
Al contrario, i grandi speculatori-investitori istituzionali fanno trading in misura maggiore sulle opzioni degli indici (index option) ed inoltre utilizzano questi strumenti per effettuare operazioni di copertura dei portafogli di azioni. L´analisi condotta evidenzia una relazione inversa tra i due gruppi di operatori, storicamente quando l´equity put/call ratio (calcolato sul mercato del Cboe) è a livelli minimi (i piccoli traders sono ottimisti) ad esempio  il Put/Call Ratio sull'indice S&P 100 (Oex)   è   su livelli massimi (gli investitori istituzionali, chiamati "Smart Money"  sono prudenti o pessimisti sulle prospettive del mercato azionario) è probabile quindi che un ribasso del mercato azionario è  prossimo e viceversa.   Ovviamento la strategia di acquisto o vendita  di opzioni sulle azioni da parte dei piccoli traders (Dumb Money)  è diversa da quella dei traders professionisti sulle opzioni dell'Oex o del Spx, i primi seguono una strategia speculativa i secondi prevalentemente di copertura (Hedging)  di portafogli azionari.

MM 10 Put/Call Ratio Equity
Media mobile a 10 giorni del Equity Put/Call ratio.

 

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